
但是,这并不是一个个案。
从这个星期开始,市场开始热炒一系列的明星炒股案例。
ps:上个星期,是各种ktv,夜总会段子。
这两个事情有什么区别?
ktv,夜总会段子,是金融圈内部的段子,还是圈内的事情,而且,很多时候是调侃。
但张凌赫,张碧晨这些明星,则是一次非常明显的跨圈。
跨圈子,意味着出圈。
正常来说,资本市场出圈,是一件好事。
但是,和娱乐明显,尤其是idole联动的出圈,则没有一次是好事。
因为投资本身,是非常严肃的事情。一旦娱乐化,后果就会非常严重。
上一波大牛市,进行到某个阶段之后,就有了明显的娱乐化趋势。基金经理们,在各大公司的包装之下,有了idole的倾向。
所好的是,监管及时出手,阻止了一切娱乐化宣传,比如基金经理公开上电视节目等等。
而这一次,当牛市到了现在的阶段的时候,终于又不可避免的,进入到了娱乐化阶段。
娱乐化最大的问题,都不是吸引圈外的,完全对金融不懂的人入场成为韭菜。比如张凌赫的粉丝。而是,这种讨论,本身就会稀释,投资行为的严肃性。
比如买股票,尤其是加杠杆买股票,尤其是加杠杆买市场明星股。对于老手来说,因为大家知道后果怎么样,所以可以说是卖买离手。谁还没有爆过仓呢?
但问题在于,对于新人来说,尤其是没有经历过毒打的新手来说,他们是无法理解或者对这种后果感同身受的。在娱乐的加持之下,这种严肃的氛围一旦稀释,后果就会不可估量。
后面,我们就不展开了。
总之,我们对于娱乐化这个倾向,深恶痛绝。而娱乐化本身,就是一个非常明晰的反向指标。
二、
回到今天的市场。
个股不能说惨不忍睹,也可以说,非常不舒服。
今天的情况:
市场缺少足够的增量资金,来支撑现在成交。
昨天,其实科技股继续又利好。
比如,美股光模块龙头,lite大涨16.52%。
刷新历史新高,并且稳定站上1000。
于是,开盘A股光模块自然也是大涨。
中际旭创,不遑多让。同样稳定站上1000。
比如,昨天SOXX继续大涨。
今天,A股半导体同样继续大涨。
所以,尽管个股普跌,但是双创盘中都一度大涨,最终也是收红。
但从资金面来说,昨天大单就开始流出,且etf资金一直在跑路。昨天一天,跑了469亿。
这是一个正常市场之下非常高的数字。
当然,杠杆资金继续猛干。
一天增加307亿,斜率更加陡峭。
ETF持续流出,是全市场的。而杠杆资金的加仓,则是集中在少数板块的。
一来一去吗,市场就更加不平衡了。
虽然今天下跌的不多,但很明显,今天开始,市场的资金开始净流出了。
只不过因为杠杆加仓比较凶猛,所以在指数上并不明显。
三、
市场比较关心的几件事情。
1,美国的cpi。
比市场的预期更高。但高的并不多,只多了0.1%。
而且,现在美股的主导因素,并不是美联储。而是ai的资本开支。
只要ai的资本开支,继续维持现在的强度且不断增长,那么,经济数据的这一点波动,不足以撼动现在的市场。
和以前美联储主导完全不同。无论是open ai,还是谷歌亚马逊,他们的资金并不来自于银行信贷,而是一级市场,和自己的现金流。
所以,即使美联储按照计划收水,对市场冲击也不会特别大。
2,关于央行报告的吹风。
一般情况下,央行极度报告,信息度密度很低。
所以,一定要等待政策的吹风。尤其是主流金融媒体的报道重点。
今天,重点就明确了。债券市场改革。
目前债市的问题,就是利率陡峭化,尤其是长端利率过于陡峭化。在这种情况下,这种稳定性措施,会被认为是利好。
q2,债市可能进一步的复苏。
3,一起不起眼的涨价。
昨天小伙伴,留言京沪高铁。
今天,市场的表现只能说非常一般。
当然,也只有我评论区小伙伴会留言京沪高铁,这种在老登股里面,都冷门的股票。
关于昨天票价上涨的意义,我发过了:
那么,为什么这么遇冷。
第一,从业绩角度,确实只增加了3%-5%。所以,今天这个涨幅也没有特别离谱。
第二,市场只交易了一次性提价的利好,完全没有交易之后的预期。说明市场关注度很低,且不愿意给这种股票预期。
一句话,不是不知道你的利好,但奈何光模块更香。
这就是市场风格的问题。
市场风格不说是24年那种比较极端的情况,就是25年比较均衡的情况,都应该有一个涨停。参考广深。
只不过,现在,这个板凳太冷了而已。
板凳实在是太冷了,但基本面也确实在改善。至于怎么选,这是一个选择问题,而不是对错问题。
四、
周五,A股组合下跌0.16%。
沪深300下跌0.08%。
和沪深300对比如下:
今天,A股,我们仓位保持不变。
当下仓位为:76%股票+24%国债。
今天,港股,我们仓位保持不变。
当下仓位为:5%现金+95%股票。
五、
总之:
1,我们认为,近期市场呈现出非常明显的投资娱乐化倾向。这种倾向,非常不利。往往暗示着市场的过度投机,且对新手投资者起到了非常不好的潜移默化。今天,市场资金结构,进一步的畸形。增量资金明显缺乏,个股开始普跌。
2,今天,美国cpi指数超预期。一般情况下,构成利空。但我们还不认为,这个利空会很大。美股科技股的根基建立在资本开支之上,而本次资本开支来自于大厂的现金流和一级市场,美联储政策影响没有特别大。虽然很多人都在说泡沫的问题,但目前的直接证据还不充足。
今天可能是情绪的一个中级转折点。这不意味着市场会立刻下跌,但赚钱的难度毫无疑问,增加了非常多。
ps:
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